我们看到由于下游需求回落，覆铜板价格从2021年下半年以来一直呈现下跌趋势，而2Q24开始主要的覆铜板厂商对不同类别的产品均有提价动作，主要因为今年上半年以来铜价及电子玻纤等上游原材料价格均有所上涨，而下游PCB厂商受益于人工智能、消费电子、服务器等领域的复苏需求逐步恢复。随着AI服务器、HPC、交换机和存储等基础设施系统对高端PCB产品带来不断增长的需求以及下游消费、工业、汽车等领域库存逐步恢复正常，我们认为覆铜板价格及盈利水平有望持续修复。
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近期，围绕阻击解放军这一主题，美台又有新动作。美空军在西太平洋地区组织了代号“竹鹰24-3”的演习，重点测试所谓“敏捷作战部署”。台军方面则于近日扬言在台南、高雄、屏东、台东等地打造至少5大营区，部署向美国采购的岸基“鱼叉”反舰导弹系统，以“吓阻”解放军军舰。
与其说这是美台勾连，不如说是美方主导、台军执行，“台独”武装反倒更像配角。长期处于被支配地位的台军在战略及战术安排上毫无话语权，早已被美国置于“第一岛链”中最靠前、也是一旦冲突爆发牺牲最大的位置上。美空军演习与台导弹基地建设，看似同步上演，暗含“内外配合”之意，但在逻辑上却存在着十足的硬伤。
“敏捷作战部署”是美空军2017年为应对中俄等对手的导弹系统威胁而提出的应对方案，意图改变在大型机场集中部署大规模机群的传统模式，转而在更多、更分散的小型机场或临时机场分散部署，简单说就是“化整为零”，以增强美空军作战体系的韧性。
但与美方随时可以机动的战机不同，美方命令台军建造的导弹基地却是无法移动的固定标靶。在当前岛内军事部署几乎全透明的背景下，这些基地很难发挥出其不意的打击效果，极有可能在威胁到解放军军舰前就被远程火力逐一“点名”。
更糟糕的是，其中不少基地距离居民区很近，直接增加了平民在冲突中被意外波及的概率，这也导致岛内民众抗议声不断。从台军最新炒作的5大营地选址可以看出，大部分位于绿营执政县市。这说明民进党当局对民众抗议早有预期，但认定“铁票区”民众较容易安抚，于是先从“死忠粉”开坑。
对美军来说，增加岛内导弹基地数量，等于增加解放军打击目标，拉高攻击成本。同时还能为美军及时反应争取时间，发挥“敏捷作战部署”优势。事实上，除空军外，美国海军、陆军以及海军陆战队近年也纷纷提出“分布式杀伤概念”“多域特遣部队”“远征前进基地作战”等类似概念，主打一个“跑得快”。
然而，即便这一战术想定置岛内民众生命财产安全于不顾、完全把台军视为“肉盾”和“炮灰”，在实战中也未必能如美军所愿。对解放军而言，集中火力打击大型机场的大规模机群，与同时打击多个小型机场的小规模机群，在技术层面并没有太多差别，在打击效果上同样可以实现短时间彻底清除。
除了对潜在对手能力的低估，美军策略还有另外一层更为现实的困境，那就是对台军售的到货率。国民党“立委”罗智强今年7月质疑，台军向美采购的32套系统、128枚岸基“鱼叉”导弹原预计2026年交付，但从美方公开资料可知，这份2020年签署的合约，预计2029年3月才能完成。
台防务部门对此回应称“已要求美方如期交装”。该回应只表达了台方立场，没有回答“立委”的质疑，也没有谈美方态度与相关订单的实际进度，等于默认装备交付必定延期。届时即便民进党当局如期造好导弹基地，也将面临“有基无弹”的尴尬。
长期以来，美方靠着军事霸权在全球横行霸道，但在台海区域以及更广大的中国周边海域，美军的能力早已无法支撑其野心。无论是类似“敏捷作战部署”的战术调整，还是强迫日、韩、菲等盟友出地、出钱、出人以分担成本，美国所谓新概念与新战法，事实上都在打退堂鼓。
在一通折腾之后，美国应扪心自问，其对距离自己国土万里之远的东亚局势，是更具掌控力了，还是更加力不从心了？盟友们对美国能够取胜的信心，是增加了，还是减少了？
事实证明，美国通过军事霸权夺取的话语权正在急速消减之中，回归和平与发展的大主题，顺应交流与合作的时代潮流，才是正道。反之配资公司哪家好，试图搞“新冷战”，搞“小圈子”，搞“以台制华”，只会让美方收获更加刻骨铭心的失败。这一点，美方与民进党当局都应该看清楚。